Fogueiro's Toolbox

Fogueiro's Toolbox Tópico discussão no Caldeirão de Bolsa Carteira NY - Fóruns Think Finance
INDICADOR DE MÉDIO PRAZO		POSITIVO
Comparamos cada Índice com as suas MM25 e MM50. Consideramos positiva a permanência acima da MM mais baixa das duas, passando a negativo quando a quebra em fecho. Inversamente volta a positiva apenas quando quebrar, em fecho, a MM mais alta das duas. A vantagem é detectar movimentos importantes do Mercado, evitando oscilações atípicas. A desvantagem é a oportunidade perdida nos primeiros dias de um uptrend. Mas penso que é um preço que vale a pena pagar. O Indicador de Médio Prazo está positivo se, pelo menos, 3 dos 5 Índices estiverem positivos, e negativo se, pelo menos, 3 dos 5 Índices estiverem negativos. É o que também se designa por tendência intermédia ou secundária.
S&P 500 INDEX	POSITIVO	NYSE Composite Index	POSITIVO
MM25 para cima	Ponderação=1	MM25 para cima	Ponderação=1

Nasdaq Composite	POSITIVO	S&P 600 Small Caps	POSITIVO
MM25 para cima	Ponderação=1	MM25 para cima	Ponderação=1

ML Tecnology 100	POSITIVO	Dynamic Yield Curve
MM25 para cima	Ponderação=1
		A curva das taxas de juro diz-se invertida quando as taxas de prazos mais curtos estão acima das taxas de prazos maiores. As recessões foram sempre antecedidas por uma inversão da curva, uns meses antes do seu inicio, mas o inverso não é verdadeiro, sobretudo, tal como recentemente, se a inversão dura poucos dias. Mas convém ir-lhe dando uma olhadela, como rotina. Não me alongo mais pois há imensa informação sobre o assunto, basta ir ao Google, ao Yahoo, ao Sapo, ou a outro motor de busca… Todavia há uma situação que, embora importante, nem sempre é referida: o aviso de recessão pela Curva de Yield só ocorreu com a taxa directora acima de 6%.

INDICADOR DE LONGO PRAZO		POSITIVO
Aqui temos apenas 2 Índices : o S&P 500 e o Merrill Lynch 100 Technology Índex. Usamos médias semanais, uma mais curta e outra mais longa e considera-se apenas a MM inferior. O objectivo é ter sinais de entrada mais cedo pela MM mais curta, enquanto evitamos falsos sinais de venda pela utilização da MM mais longa, permitindo fortes correcções nos Bull Markets. O Indicador de Longo Prazo está positivo quando ambos os Índices estão acima da MM mais baixa, e negativo quando estão abaixo da MM mais baixa, durante 2 semanas seguidas.
S&P 500 INDEX	POSITIVO	ML Tecnology 100	POSITIVO

INDICADOR 2 SEGUNDOS

POSITIVO

Inverte ao fim de 4-5 dias consecutivos
abaixo de 40

O indicador 2 segundos ajuda-nos a distinguir se uma queda generalizada dos índices é uma tomada de lucros (se se mantiver abaixo de 40) ou se é algo mais sério (se durante 5 dias fizer mais de 40). Se, mesmo nos dias de fortes quedas dos principais Índices, ficar abaixo de 40, devemos manter-nos full-invested, pois estamos num Mercado saudável, ou aproveitar essas quedas para comprar.

Ao inverso, se o DJ, o S&P500 e o Nasdaq estiverem a subir mas houver 5 dias seguidos de leituras superiores a 40, é de começar a vender pois, provavelmente, aproxima-se um topo.

Mas também é útil antes dos fundos do Mercado, após um longo período de leituras altas (chegou a ter valores acima de 200 em Outubro de 2005). Quando estas começam a diminuir, avisam que o fundo está próximo e um novo uptrend se aproxima. É a altura de começar a comprar.

AJUSTE FINO

O Indicador 2” deve ser contrastado com a inclinação das MM25 do Indicador de Médio Prazo:

Se houver só 3 dias abaixo de 40 mas 3 das 5 MM25 estiverem já inclinadas para cima (3 Ponderações iguais a 1), tenho constatado que podemos iniciar a compra, pois a probabilidade das 2 MMs virem a fazer uma Golden Cross é grande. O inverso também, quando se trata de encontrar um topo.

POSITIVO

5 MM25 a apontar para cima

Volume Blast-Off Indicator

Para melhorar/validar a avaliação geral podemos também observar o rácio $NYUPV (NY Volume Advancing)/$NYDNV (NY Volume Declining).

Valores superiores a 9 foram já atingidos este ano, 2 vezes em Março, 3 vezes em Agosto e em 18SET (dia de anúncio do corte de 50 pontos nas taxas de juro).

Citação

May 14th, 2007 - Thinking Big Vs. Thinking Small

“I say this because we’ve seen a slew of unique market timing signals that only come around at the beginning of major bull moves. Tim already mentioned one in the Wealth Advisory six weeks ago: the occurrence of two 9-to-1 volume up days (what we call the Volume Blast-Off Indicator) within a one-month span. Historically, when this occurs, the S&P 500 is up 6% three months later, 12% six months later, and 18% a year later.”

Halter USX China Index

POSITIVO

O Halter USX China Index é calculado pelo Amex e é composto por empresas cotadas em NY mas que têm todos ou a maior parte dos seus negócios na China.

Para pertencerem a este Índice, as empresas têm de ter mais de $40 milhões de capitalização bolsista nos últimos 40 dias e serem aprovadas pelo Comité de Selecção.
Clique para ver composição e cotações.

Considera-se positivo se estiver acima da MM superior e negativo abaixo da MM inferior. Convém aguardar 2 ou 3 dias para maior segurança.

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